易尚展示首次公开发行招股说明书 拟于深交所上市

 

　　深圳市易尚展示股份有限公司(下称“易尚展示”)近日在证监会网站披露招股说明书（申报稿2014年4月29日报送），拟在深圳证券交易所上市，保荐机构是国金证券股份有限公司。根据《证券法》第二十一条和《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十八条、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第四十四条的规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。

 

　　据中国会展门户了解，深圳市易尚展示股份有限公司是商业连锁终端（文化+科技）集成服务商，为客户提供从创意设计到展示道具研发制作生产一体化服务，是国内在文化创意与展示服务领域居领先地位的国家级高新技术企业。

 

　　2013年易尚展示入许勤市长挂点企业之一，先后被评为“国家高新技术企业”、“深圳市文化+科技型示范企业”、“深圳市优秀新兴业态文化创意企业”、“深圳市文化创意产业百强企业”、2013首届“深圳质量百强企业”、国家人力资源保障部颁发的“博士后科研工作站”，并获得2012年度深圳市科学技术发明奖一等奖等荣誉，现已拥有专利技术80多项，其中发明专利13项。公司以其完整的一体化服务产业链优势，服务于国内外众多知名品牌企业，如：华为、三星、联想、中国联通、中石油、海尔、玛莎拉蒂、法拉利等，有力地拉动了消费和内需，推动了民族品牌企业走向世界。

 

　　易尚展示：未来三年具体经营计划披露

 

　　1、增进自主创新能力的计划及目标。公司自成立以来，逐步学习、消化吸收终端展示设计技术，并将其他行业的计算机辅助设计、多媒体等高新技术应用到终端展示设计领域，形成自主创意优势。公司将通过如下计划进一步增强自主创新能力：进一步完善“展示设计系统”，通过设计的系统化、程序化，构建终端展示行业内的高端展示设计系统，形成一个标准化的良性发展的展示设计平台，保证公司设计方案的不断输出，形成展示设计的可持续发展能力；不断创新展示理念，将现代信息技术融合到现有展示模式，突破传统的静态展示模式，引领先进展示技术的运用，保持市场领先地位。

 

　　2、深化终端展示一体化服务公司将面向全国市场，坚持以设计为核心，通过为客户提供创新、高附加值的一体化终端展示服务，带动公司业务的稳步扩展。公司将以行业领先的经营理念，深入掌握终端展示的客户需求，建立成体系的终端业务操作标准，对终端展示从设计、施工、材料使用实施业务规范和全流程监控，推进行业向标准化、规范化发展。

 

　　3、人才战略与管理培训计划要完成公司的发展目标。人才将起着至关重要的作用，公司将依靠“培养”和“引进”，将人才战略贯彻到管理、研发、销售领域的各个层面。公司长期以来本着“以人为本”的经营理念，将人才战略不断深化，培养“讲纪律、讲团结、讲学习、讲奉献、讲服务、讲发展”专业人才，不断优化人员素质结构。具体策略如下：

 

　　（1）做好人力资源的战略规划，多渠道引进符合公司战略发展要求的中高级人才，加大对人才的投入力度。（2）加大管理队伍建设，公司坚持严格挑选、配备符合岗位要求的管理人员，并持续加强对管理人员的培养力度，在核心管理岗位推进有针对性的干部梯队的建设。

 

　　（3）建立科学实用的任职资格体系，逐渐建立并完善基于任职资格的薪酬体系，同时，继续完善激励机制，使公司的激励政策更加科学、公正。

 

　　4、市场开发与营销网络建设计划。公司将不断加强全国市场的开拓力度，将成熟的终端展示一体化服务模式复制到全国市场，进一步提高公司品牌知名度和市场份额。

 

　　（1）通过对原有三个区域营销服务中心的升级和新建四个区域营销服务中心，构建覆盖全国的七大区域营销服务中心的一体化营销平台，全面提升公司营销能力和项目执行力度；

 

　　（2）加大专项营销活动，公司通过参加相关行业展会、投放专业媒体等方式，扩大在专业客户群的知名度，提升公司品牌影响力；

 

　　（3）优化公司现有信息化平台建设，增强公司的协同工作效率和集中管控能力，进一步提升公司的管理效率和决策能力。

 

　　5、生产制造能力的提升计划。公司将进一步提升生产制造能力，解决生产规模不够大的制造瓶颈，夯实公司的产品基础。从产能和质量全面提升生产制造能力，扩大生产规模、实现技术升级。具体方法是：通过厂房及相关的设备的投入，扩大公司的生产能力，满足客户对高品质道具产品的需求；通过进一步购买电脑板材开料机、全自动旋转喷漆机等，提高生产自动化程度，进一步提升道具的加工精度、工艺水平，提高公司的生产效率和工程承接能力；降低现场产生的粉尘、噪音污染，为员工创造良好的工作环境，协助公司实现可持续发展。

 

　　6、可循环使用的会展展示系统研发计划。目前国内大型会展存在较大浪费情况，一场大型展会投入的各种豪华展台价值较高（可达几千万元），而展出较短时间后就被推倒变成垃圾，造成了社会资源浪费。公司计划研发出可循环使用的展示系统，用以解决会展浪费的问题，该项目得到广东省和深圳市政府部门的大力支持，有较好的商业前景。

 

　　7、基于互联网的虚拟展示系统拓展计划。公司将加大对基于互联网虚拟展示系统的研发力度，通过3D扫描成像和虚拟现实技术将现实生活中的商品以3D立体的方式在互联网上进行展示，给用户带来生动逼真的真实环境体验。该系统可以生成3D网络品牌专卖店，进行商业化的市场开拓。

 

　　易尚展示：未来三年规划及目标披露

 

　　招股书披露了未来三年的发展规划及目标。公司的核心优势主要体现在领先的设计水平、创新的业务模式、快速的生产能力和较强的市场开拓能力。结合本次发行的募集资金投资项目建设，公司将进一步提升公司设计水平，提高自主创新能力，开拓全国重要市场，全面加强对终端展示整体解决方案的综合性提升，迅速跟进下游行业日益增长的市场需求，提供专业的终端展示服务，扩大公司市场发展前景。另外，公司在可循环利用的展示系统和在互联网上的虚拟展示方面投入研发和市场开拓，借以占领未来的高端市场。

 

　　招股书显示，公司面临非经常性损益风险。报告期内，发行人非经常性损益对经营成果的影响如下：

 

　　非经常性损益主要是公司享受深圳市企业所得税“两免三减半”优惠税率和政府补助收入所致，2011年、2012年和2013年，公司扣除所得税后的非经常性损益占净利润比例分别为22.68%、18.98%和25.89%，公司非经常性损益的变动将导致公司经营业绩发生波动。

 

　　易尚展示：管理风险影响未来发展

 

　　招股书显示，2011年度、2012年度和2013年度的营业收入分别为29,046.99万元、35,244.37万元和37,008.60万元，增幅分别达到21.34%和5.01%。随着公司业务的不断拓展和规模扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司在管理模式、人才储备、技术（设计）创新及市场开拓等方面将面临更大的挑战。如果公司的管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将难以保证公司安全和高效地运营，进而削弱公司的市场竞争力。

 

　　易尚展示：公司面临市场竞争风险

 

　　招股书显示，公司存在市场竞争风险。终端展示行业是由连锁零售市场的兴起而拉动的新兴行业，连锁零售业的发展促使终端规模不断扩大、终端数量不断增多，为终端展示行业提供了广阔的市场空间。在终端展示服务各个流程中都有不同的主体提供部分环节服务，如营销策划公司、广告公司、展示道具生产公司、家具公司、装饰装修公司等均能提供终端展示服务，导致终端展示行业市场分散，市场集中度低。终端展示行业目前尚处在发展初期，公司凭借一体化服务模式在市场竞争中处于优势地位，但随着终端展示由传统的商品陈列向品牌展示过渡以及品牌推广手段的多元化发展，客户对终端展示服务的需求也将由简单的展示道具需求，逐步过渡到由终端展示服务公司全面提供涵盖策划、设计、生产、安装及售后的一体化服务模式，终端展示一体化服务模式公司也将逐渐增多，公司将可能面临市场竞争加剧的风险。

 

　　尽管本公司在一体化服务模式方面具有先发优势，形成了高效的展示设计和工艺创新机制，制定了较为完备的“设计程序”，客户储备较多，若本公司不能够有效地适应市场竞争的要求，将会对经营业绩造成负面影响。

 

　　易尚展示：面临人员流失及方案泄露风险

 

　　招股书显示，设计人员流失及设计方案泄密风险。经多年积累，公司建立了“展示设计系统”，使公司每年创新设计的新品不断增加，缩短了终端展示产品设计、工艺技术研发周期，降低了成本，提升了公司的核心竞争力。公司依托优秀设计团队的集体智慧，建立了以行业设计案例、设计素材管理、内部制度管理及文献资料管理为基础的“展示设计数据库”，能够为设计师提供丰富的设计资源，降低了设计难度，并充分激发设计师的创作灵感，大幅度提高设计的效率和设计方案的数量。“展示设计系统”的建立保障了公司以设计为先导的核心优势。设计方案主要在设计图纸及文档中体现，容易通过视觉记忆、电子邮件等方式泄露，公司存在因设计人员的离职或其他原因造成设计方案泄密、设计数据库被剽窃的风险。